Bu yılın ilk yarısında, Meituan önemli performans artışı sağladı, işletme geliri yıllık% 30'un üzerinde arttı ve net kar kayıptan kazanca dönüştü. Bununla birlikte, şirket gıda dağıtım işinin büyüme oranının üçüncü çeyrekte yavaşlamasını beklemektedir ve henüz belirli ayrıntılar açıklanmamıştır.
Performans büyümesine rağmen, Meituan işlem kullanıcıları ve aktif tüccarların sayısı gibi önemli operasyonel verileri açıklamamıştır. Bunlar gelecekte açıklanacak mı? Ayrıca, şirketin yeni işletmeleri hala kayıplara maruz kalıyor.
İkincil piyasada, Meituan'ın hisse senedi fiyatı yıl başında zirve yaptı ve o zamandan beri uzun bir düşüşe başladı, şu anda en yüksek seviyesinden% 40'ın üzerinde. Hisse senedi fiyatı neden performanstan ayrılıyor ve ne zaman düşecek?
Etkileyici gelirin arkasında, çeyrek gıda dağıtım büyümesinin yavaşlaması bekleniyor
Yılın ilk yarısında Meituan, yıllık%30,2'lik bir artış olan 126.582 milyar yuan faaliyet geliri elde etti. Çeyrek ve çeyrek gelirleri yıllık% 26.7 ve% 33,4 artışla 58.617 milyar yuan ve 67.965 milyar yuan'a yükseldi ve çeyrek daha dikkate değer bir performans gösterdi.
2018'den 2022'ye kadar olan daha uzun zaman çizelgesine bakıldığında, Meituan'ın işletme geliri hızla büyüdü, 65.27 milyar yuan, 97.529 milyar yuan, 179.128 milyar yuan ve sırasıyla 219.955 milyar yuan, sırasıyla 35.51 yılda bir bileşik büyüme oranı ile ulaştı. 2022'de yıllık artış%22.79'dur.
Bu açıdan bakıldığında, bu yılın ilk yarısındaki gelir büyüme oranı, geçen yıla kıyasla bazı iyileştirmeler göstermektedir, ancak yine de bileşik yıllık büyüme oranının altında kalmaktadır.
Meituan'ın çekirdek yerel ticareti, gıda dağıtım ve Meituan flash satın alma gibi tanınmış hizmetlerin yanı sıra mağaza içi hizmetler, otel ve aile içi rezervasyonlar, biletleme ve ulaşım da dahil olmak üzere gelirine ana katkıda bulunur. Gelir, tüccarlar ve tüketiciler için teslimat hizmetleri, tüccarlara ve üçüncü taraf temsilcilere verilen teknik hizmetlerin komisyonlarından ve çeşitli çevrimiçi pazarlama hizmetlerinden gelir.
Yılın ilk yarısında, Meituan'ın çekirdek yerel ticareti, yıllık%32.6 artışla 94.085 milyar yuan faaliyet gelirine ulaştı. Buna, yıllık%23.5,%40.1 ve%25.8 artışla 34.217 milyar yuan ve 17.99 milyar yuan artan teslimat hizmetleri, komisyonlar ve çevrimiçi pazarlama hizmetleri de dahildir.
Meituan'ın yerel ticaretinin çekirdeğinin tüccarlarda, tüketicilerde ve teslimat binicilerinde yattığı açıktır.
2018'den 2022'ye kadar Meituan'ın işlem kullanıcılarının sayısı, 2022'de% 1.8 düşüşle 400.4 milyondan 677.9 milyona yükseldi. Aynı dönemde aktif tüccar sayısı 5.8 milyondan 9.3 milyona yükseldi. -2022'de yıllık artış, en düşük büyüme oranını işaret ediyor.
Meituan, bu yılın ilk çeyrek ve çeyrekte belirli işlem kullanıcı numaralarını veya aktif satıcı sayımlarını açıklamamıştır. Bunlar sonraki mahallelerde açıklanacak mı?
Biniciler için Meituan, 2022'de yaklaşık 6.24 milyon sürücü olduğunu açıkladı. Bu sayının 2023'te resmi açıklamaya kadar yeni bir rekor kırması muhtemel.
Sürekli tüketim toparlanmasıyla, gıda dağıtım endüstrisi büyüme gördü ve Meituan bir dizi önlem uyguladı.
Tüccarlar için Meituan, mağaza açma konusunda yeni tüccarlara yardımcı olur ve tüm tüccarlar için çevrimiçi operasyonları geliştirmeye yardımcı olur. Şirket, “Sharpshooter” kampanyası gibi girişimleri başlattı, “Tanrı Kuponları Festivali” ni yükseltti ve tüccarların müşterileri çekmelerine ve hit ürünler yaratmalarına yardımcı olmak için “olmazsa olmaz listeyi” yayınladı.
Kullanıcılar için Meituan, özellikle yüksek dereceli ve yüksek kaliteli kategorilerde, tüketicilerin giderek daha çeşitli ihtiyaçlarını karşılamak için arz stratejilerini güçlendirir ve optimize eder. Şirket ayrıca yeni trafik büyüme noktalarını keşfetmeye devam ediyor, tüketicileri canlı etkinlikler aracılığıyla kuponları stoklamaya teşvik ediyor ve gerçek zamansız talebi teşvik ediyor.
Bu pazarlama stratejileri, Meituan'ın gıda dağıtım işinin iyi gelişimine katkıda bulunmuştur. Bununla birlikte, çeşitli indirim faaliyetlerine katılmak, tüccarlar için işletme maliyetlerini arttırır, bu da promosyonların yoğunluğunun koşullarına göre katılıp katılmayacağına karar vermelidir.
Genişletilmiş gelir ölçeği sayesinde Meituan'ın karlılığı da önemli ölçüde iyileşti. Yılın ilk yarısında, 8.046 milyar yuan hissedarlarına atfedilebilen net bir kâr elde etti ve bir kayıptan kazanca dönüştü. Çekirdek yerel ticaretin faaliyet karı% 58.7 artışla 20.584 milyar yuan artar.
Meituan'ın temel yerel ticaretindeki kar artışı, satış maliyetlerinin oranının azalmasıyla da ilgilidir. Şirket, gıda dağıtım ve meituan flaş satın alma işletmeleri için yeterli kapasite arzının, sipariş teslimat maliyetlerinde azalmaya yol açtığını belirtti.
Sürücü sayısı arttıkça ortalama teslimat ücretinin daha da azaldığı açıktır.
Üçüncü çeyreğe bakan Meituan, gıda dağıtım gelirinin büyüme oranının yavaşlamasını bekliyor. Finansal rapor konferans görüşmesinde Meituan, üçüncü çeyreğin makroekonomik ortam ve aşırı hava koşulları nedeniyle bazı kısa vadeli iş engelleriyle karşılaşacağını belirtti.
Yeni işletme kayıplara maruz kalmaya devam ediyor
Yılın ilk yarısında, Meituan'ın yeni işi, yıllık%23,8 artışla 32.497 milyar yuan faaliyet geliri elde etti. Çeyrek ve 2. çeyrek gelirleri yıllık% 30.1 ve% 18.4 artışla 15.732 milyar yuan ve 16.765 milyar yuan'a yükseldi ve 2. çeyrek büyümesinde bir yavaşlama.
2022'de şirketin yeni işi, yıllık%39,3'lük bir artış olan 59.196 milyar yuan gelir elde etti. Bu yılın ilk yarısında yeni işlerin gelir büyüme oranının önemli ölçüde yavaşladığı açıktır.
Kısa bilgilere göre, yeni işletmeler arasında Meituan Select, Meituan Bakkal, Kuailu ve diğerleri yer alıyor. Gelir esas olarak malların (Meituan bakkal ve kuailu) satışı ve farklı işletmeler tarafından sağlanan çeşitli hizmetlerden (Meituan Select, Ride-Hailing, Paylaşılan Bisikletler, Şarj Hazineleri, Küçük Krediler) sunmaktadır.
Meituan, Meituan Select için Q2 işlem hacminin ve gelirinin yıllık % büyümeye devam ettiğini, ancak genel pazar büyüme oranının beklenenden daha düşük olduğunu ve yavaşlamaya yol açtığını belirtti. Meituan Select'in net olarak tanınan geliri, esas olarak artan sübvansiyonlar ve düşük birim fiyatları nedeniyle sırayla azaldı.
Bununla birlikte, Meituan bakkalları hala yıllık olarak sürekli büyüme sağladı ve daha yüksek pazar payı kazandı, artan ortalama işlem değeri ve işlem sıklığı.
Buna karşılık, Meituan Grocery'nin arayüzü, one-one-one-one-Free ve orijinal% 50 indirimli fırsatlar gibi benzer ürün fiyatları ve indirimlerle topluluk e-ticaret platformu Pupu süpermarketiyle oldukça tutarlıdır. Kimin “ödev kopyaladığı” belli değil. Gelecekteki rekabet kesinlikle finansal güçle ilgili olacak.
Şu anda, Meituan'ın yeni işi önemli kayıplara maruz kalmaya devam ediyor ve şirket için bir “para yakıcı” bir proje. 2022'de, yeni iş 28.379 milyar yuan kaybetti ve kayıp daraltılmasına rağmen yılın ilk yarısında net 10.222 milyar yuan kaybedildi. Meituan Select'in Q2 kaybı sırayla genişledi.
Meituan, iş ölçeğinin genişlemesinin, büyümeyi artırmak için sübvansiyonların artmasının, soğuk zincir harcamalarının ve lojistiğin yaklaşan sıcak hava ile başa çıkmak için ve mevsimsel ürün karışım değişikliklerinin kayıplara katkıda bulunduğunu açıkladı.
Haziran sonu itibariyle, Meituan Select için kümülatif işlem kullanıcı sayısı 470 milyona ulaşmıştı.
Meituan bakkal ve Meituan Select'i karşılaştıran birincisi, evlere teslim eden bir topluluk e-ticaret platformudur, ikincisi ise ertesi gün teslimat süpermarketlerine benzer ve belirlenen yerlerde kendi kendine pik çekim gerektirir.
Yazar her iki alışveriş modunu da yaşadı. Meituan Select daha ucuz olsa da, ürün kalitesi, özellikle et ürünleri, daha fazla iyileştirme gerektirirken, Meituan bakkalının nispeten iyi kalite kontrolü vardır.
18 Ekim itibariyle, Meituan Select'in kara kedi şikayet platformunda 11.657 şikayet vardı, 7.993 çözüldü, çözünürlük oranı%68.57. Satış sonrası hizmetin hala daha fazla iyileştirilmesi gerekmektedir, ürün kalitesi sorunları özellikle belirgindir ve dikkat gerektirir.
Meituan yılın ilk yarısında bir kâr getirmesine rağmen, yatırımcının ikincil piyasada “ayaklarıyla oy kullanmasıyla” karşı karşıya kaldı. Ocak ayında hisse başına 195.6 HKD'ye ulaştıktan sonra, hisse senedi fiyatı sürekli bir düşüş başlattı ve hisse başına 105.5 HKD'ye ulaştı ve neredeyse yarıya düştü.
18 Ekim'de kapanıştan itibaren, Meituan'ın hisse senedi fiyatı hisse başına 113.7 HKD, yüksekliğinden% 40'tan fazla, 710 milyar yuan piyasa değeri ve TTM P/E oranı 77.83 idi.
Buna ek olarak, Meituan'ın hissedarları son yıllarda varlıklarını sürekli olarak azaltıyor. Örneğin, Sequoia Capital'den Shen Nanpeng, 2020 sonunda 387.6686 milyon hisseye veya%6.59'a sahipti ve bu da yılın ilk yarısında 138.9025 milyon hisseye veya%2.23'e düştü. 9.4764 milyon hisse veya%0.15.
Post süresi: Tem-29-2024